但随着国家发改委、工信部、科技部分别下发相关《通知》推进“新基建”建设，全国如火如荼展开的“新基建”，也为安防行业提供了发展新动力。
2020年12月22日，a&s传媒举办了以“新基建 新机遇”为主题的“2020人工智能创新应用峰会"。
业内资深专家、领先企业嘉宾、行业用户等共同探讨在“新基建”建设热潮下，人工智能、大数据、物联网等新兴技术在安防行业的融合应用，为安防行业的智能化发展提供新的新的路径和方向。
后疫情时代，智能安防、新基建、智慧养老、智慧社区……正成为安防行业新的业务增长点，AI产业化进程也不断驱动智能安防加速落地。
AI 激活了企业级碎片化的数字化需求
2018 年海康发布的AICloud 架构核心具有重要意义：挖掘丰富的碎片化应用场景，推动企业级市场的商业化落地。
AICloud 开放平台从架构层面奠定了传统安防公司向企业级 AI 巨头转型的基础。
AI 开放平台供给需求侧因素。AI 开放平台致力于协助产业主体以低成本、高效率开展AI 创新应用，行业需求侧是驱动AI 开放平台发展迭代的关键，供给侧需要整合平台所需的数据、算法、算力等要素，需求侧则需要一定规模量级的主体依托平台资源开展应用创新试验。
AICloud 平台推出与业务架构变革几乎同步：从七个事业部到三个业务群。
企业级公有云平台云眸发力零售市场。云眸公有云应用服务入口，依托于萤石云的设备接入、设备管理、流媒体、AI 模型管理等物联网 PaaS 服务，提供面向连锁、社区、普教等细分行业的SaaS 云服务；依托AI 开放平台，作为细分场景碎片化智能的公有云应用服务入口。
海康在企业级市场的红利已经开始显现。海康的业务架构为PBG、EBG、SMBG 并重，其中政府业务是重要构成部分，因为公司物信融合最重要的用户之一是政府，且政府掌握了大量资源，拥有管理提升的需求。但目前，海康的收入结构已经由政府收入为主逐渐转向企业发力。
2020 年上半年，国内与海外先后受到新冠疫情的冲击，加之中美之间的贸易冲突，公司经营面对的压力在三个BG 均有体现，但EBG仍然是增速最为抢眼的事业部。
安防“双雄”有望真正迎来 AI 红利期
2016 年起，安防行业高速增长的趋势放缓，海康、大华两大龙头在传统安防主业的基础上，进一步为用户多元化需求场景探索更丰富的应用类型，创新业务出现。
随着新元素不断推动着安防行业的智能化和网络化进程，安防行业开始进入变革拐点。
2020 年，疫情黑天鹅加之国际形势的复杂变迁，安防行业在波折中面临更大的机遇和挑战，随着AI 在安防行业的规模化应用逐步显现，海康已经开始进入新一轮估值提升周期，而大华与海康的估值“剪刀差”也有望缩小。
总量看，海康的营收较大华优势明显，但两家增速趋势相近，头部竞争格局短时间内不会出现显著变化。
海康的毛利和净利均优于大华，但近年来大华的研发支出占营业收入比例更高。
AI 独角兽的上市凸显 AI 软件在安防中“含金量”不断提升
2020 年四季度以来，多家人工智能独角兽陆续被科创板受理或公布其上市计划，依图科技、云从科技、云天励飞、旷视科技等备受瞩目的人工智能“独角兽”公司已处于上市受理或辅导阶段。
天眼查APP专业版数据显示，我国经营范围含“人工智能、机器人、数据处理、云计算、语言识别、图像识别、自然语言处理”，且状态为在业、存续、迁入、迁出的企业超88万家。其中，有限责任公司占比超过91％。
从地域分布来看，广东省和北京市是我国人工智能相关企业最为集中的两个地区，企业数量相加超过28万，占全国相关企业总量的32.29％。
AI 独角兽的的集体上市一方面能够丰富资本市场对于AI 落地场景与商业模式的认知，有利于提升AI 行业关注度，另一方面，AI 独角兽上市后的业务构成与财务指标也能够直观显示AI 软件在安防等行业中渗透率不断提升的重要变化。
AI 企业营收整体增速较高，同时部分 AI 企业毛利率优势明显，凸显近几年安防行业AI 软件占比在迅速提升。
AI 企业销售费用率相对于传统安防公司更高。从 2017-2020Q2 的数据可以看到，海康威视的销售费用率在 10%-15%之间，AI 企业普遍在40%以上，销售渠道是AI 初创企业在有关垂直领域竞争的核心优势，由于AI 安防业务处于快速拓展期，销售人员规模扩充较快且其薪酬以及随之产生的交通差旅费、业务招待费较高。
传统安防企业如海康拥有较好的口碑，忠实的客户群体和完善的分销渠道，销售费用占营收比更低。
AI 企业研发能力强，研发投入大。从2017-2020Q2 的数据来看，海康威视的研发费用率在10%左右，相较于云从，依图，云天励飞等初创企业40%以上的数据，费用率较低。
截至2020 年6 月，AI 安防可比企业云天励飞拥有专利数量206 项，其中发明专利116 项，同期云从科技拥有发明专利116 项。
安防作为人工智能最先切入的落地产业，近年来随着人工智能的成熟发展，所有的高新技术名词和应用不断叠加到安防行业中去。
从实际落地情况来看，人工智能已经深入到安防行业的细枝末节，从路边的“天眼”到社区的出入管理，再到家庭内的各类传感报警器，人工智能以更多产品形态渗透到安防行业乃至人们生活的方方面面，尤其在新基建等国家政策的推动之下，安防行业的智能化正在全面铺开。
智慧城市、智慧园区是AI安防落地的主要场景，也是新基建推动下行业崭露的重要机遇。如何快速对产品进行场景化升级、精准地切入不同赛道，是安防企业需要积极应对的新要求。
注：本文内容主要摘自安信证券，中外行业研究整理推送
